Bekendtgørelse om ledelse, styring og administration af danske UCITS kapitel 12

Et investeringsforvaltningsselskab skal handle i de administrerede UCITS interesse, når de ved forvaltning af deres afdelingers porteføljer udfører beslutninger om at handle finansielle instrumenter.

Stk 2. Med henblik på at opfylde stk. 1

, skal investeringsforvaltningsselskabet træffe alle rimelige foranstaltninger for at opnå det bedst mulige resultat for de administrerede afdelinger under hensyntagen til pris, omkostninger, hurtighed, gennemførelses- og afregningssandsynlighed, omfang, art og andre eventuelle overvejelser med relevans for udførelsen af en handelsordre. Sådanne faktorers relative betydning afgøres under henvisning til følgende kriterier:

1. 1) Afdelingens mål, investeringsstrategi og risikoprofil, som anført i prospektet og i vedtægterne eller fondsbestemmelserne.

2. 2) Handelsordrens karakteristika.

3. 3) Karakteristika ved de finansielle instrumenter, handelsordren vedrører.

4. 4) Karakteristika ved de handelssystemer, som handelsordren kan udføres på.

Stk 3. Et investeringsforvaltningsselskab skal etablere og anvende effektive ordninger til at opfylde kravet i stk. 2

, herunder

1. 1) udforme og gennemføre en ordreudførelsespolitik, der sætter selskabet i stand til at opnå det bedst mulige resultat for de administrerede afdelinger,

2. 2) indhente de administrerede afdelingers forudgående samtykke til selskabets ordreudførelsespolitik, og

3. 3) stille passende oplysninger til rådighed for investorerne om ordreudførelsespolitikken, og om eventuelle væsentlige ændringer af denne politik.

Stk 4. Et investeringsforvaltningsselskab skal med jævne mellemrum kontrollere, om ordreudførelsespolitikken og selskabets procedurer for at udføre handelsordrer fungerer efter hensigten, således at eventuelle mangler bliver identificeret og afhjulpet. Investeringsforvaltningsselskabet skal tage ordreudførelsespolitikken op til vurdering én gang om året. Selskabet skal også foretage en vurdering, når der er indtruffet en væsentlig ændring, som påvirker selskabets evne til fortsat at opnå det bedst mulige resultat for de administrerede afdelinger.

Stk 5. Et investeringsforvaltningsselskab skal kunne dokumentere, at det har udført ordrer i overensstemmelse med selskabets ordreudførelsespolitik.